Flux de trésorerie d'exploitation (FTE)

Le flux de trésorerie d'exploitation (FTE) mesure la trésorerie générée par les activités principales d'une entreprise, telles que la fabrication et la vente d'un produit ou la fourniture d'un service. C'est un indicateur essentiel de la santé financière et de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Contrairement aux bénéfices ou au résultat net, le FTE se concentre exclusivement sur les mouvements de trésorerie et n'est pas affecté par les conventions comptables comme les dotations aux amortissements, qui sont des charges non décaissées.

Le calcul du FTE part généralement du résultat net, auquel on réintègre les charges non décaissées et que l'on ajuste des variations du besoin en fonds de roulement. Un FTE positif et constant indique que l'activité principale de l'entreprise est rentable et peut financer ses propres opérations, ainsi que ses dépenses d'investissement et le versement de dividendes. Les équipes de planification et d'analyse financière (FP&A) suivent de près cet indicateur pour évaluer la liquidité et l'efficacité de la gestion des revenus et des dépenses de l'entreprise.