Cycle de conversion de la trésorerie

Le cycle de conversion de la trésorerie (CCT) est un indicateur financier clé qui exprime la durée, en jours, nécessaire à une entreprise pour convertir ses ressources en flux de trésorerie. Le CCT mesure combien de temps chaque euro investi est immobilisé dans le processus de production et de vente avant d'être converti en liquidités. Ce cycle prend en compte le temps nécessaire pour vendre les stocks, le délai de recouvrement des créances et le délai de paiement accordé à l'entreprise pour régler ses factures sans pénalités.

Le calcul repose sur trois composantes principales du tableau des flux de trésorerie et du bilan :

• le délai de rotation des stocks (DIO)
• le délai de recouvrement des créances clients (DSO)
• le délai de paiement des fournisseurs (DPO).

En optimisant ces trois leviers, les équipes financières et opérationnelles peuvent améliorer le CCT de l'entreprise, libérant ainsi des liquidités pour d'autres investissements, le remboursement de dettes ou la rémunération des actionnaires. Une gestion efficace du CCT est essentielle pour maîtriser le besoin en fonds de roulement et maintenir la liquidité de l'entreprise.