Runway

Le runway est un indicateur de performance clé qui quantifie le temps dont dispose une entreprise avant que son solde de trésorerie n'atteigne zéro. Il est principalement utilisé par les startups, les entreprises financées par du capital-risque et celles qui opèrent à perte pour évaluer leur stabilité financière et leur viabilité opérationnelle à court et moyen terme. Cet indicateur fournit un calendrier clair à la direction pour prendre des décisions critiques, telles que :

• la recherche de nouveaux financements
• la réorientation du modèle économique
• la réduction des dépenses.

Le calcul du runway est simple : il suffit de diviser le solde de trésorerie actuel par le cash burn net. Le cash burn d'une entreprise correspond au montant net d'argent qu'elle perd chaque mois. Par exemple, une entreprise avec 1 million d'euros en trésorerie et un cash burn mensuel net de 100 000 € dispose d'un runway de 10 mois. Gérer efficacement son runway implique de surveiller attentivement les entrées de trésorerie (revenus, financements) et les sorties (charges d'exploitation et dépenses d'investissement).

Le runway est un élément central de la planification financière et de l'analyse de scénarios. Les entreprises modélisent souvent différents scénarios (par exemple, le meilleur et le pire des cas) pour comprendre l'impact des variations de la croissance des revenus ou des dépenses sur leur runway. Cette anticipation permet aux équipes financières et à la direction d'ajuster leurs stratégies de manière proactive pour prolonger leur autonomie opérationnelle et atteindre des objectifs clés avant de devoir lever des capitaux supplémentaires.