Le 15 juillet 2002, la valeur de l'euro est tombée en dessous du dollar américain. Pour la toute première fois 20 ans plus tard, le dollar américain est à parité avec l'euro, ce qui signifie que 1 dollar = 1 euro.
Depuis que nous avons commencé à vivre une « époque sans précédent », il semble qu'une série d'événements aient plongé l'économie dans le chaos.
Nous avons été confrontés à une pandémie qui a bouleversé notre vie et qui a profondément modifié la façon dont les affaires sont menées. Nous sommes actuellement témoins d'une guerre dévastatrice en Ukraine, de graves problèmes de chaîne d'approvisionnement, de la flambée des prix du carburant, de la faillite économique au Sri Lanka et de l'inflation la plus élevée depuis 40 ans.
Les derniers développements liés à la chute de la valeur de l'euro ont amené de nombreuses personnes à s'interroger sur la signification de tout cela, et plus particulièrement sur son impact sur les entreprises. Cet article a pour but de vous expliquer comment et pourquoi la parité EUR/USD est en place, et de vous expliquer ce que vous pouvez faire pour préparer l'avenir.
Qu'est-ce que la parité EUR/USD ?
Le Parité EUR/USD est un état des taux de change où l'euro et le dollar américain ont la même valeur. En bref, vous pouvez acheter un euro en dépensant un dollar américain, et vice versa.
Dans le trading de devises, les traders investissent dans une devise qui, selon eux, aura une tendance à la hausse en fonction des politiques économiques et du climat politique. Dans ce cas, les traders abandonneront l'achat d'euros et concentreront leurs investissements ailleurs.
Les taux de change influent directement sur le pouvoir d'achat, le commerce et les marchés financiers. Cela finit par se répercuter sur les individus d'une économie en raison du coût de la vie, des salaires et de la qualité de vie.
Comment l'euro est-il tombé à un niveau proche de la parité avec le dollar américain ?
Plusieurs facteurs sont à l'origine de la parité entre l'euro et le dollar :
- L'Europe est confrontée à une crise énergétique en raison de la hausse des cours du pétrole et de la réduction de l'approvisionnement en gaz naturel russe causée par la guerre en Ukraine.
- L'inflation dans la zone euro a atteint un niveau extrêmement élevé de 8,6 % tandis que l'inflation américaine a atteint 9,1 %
- Pour lutter contre l'inflation, les banques des principales économies, notamment les États-Unis et le Royaume-Uni, ont relevé leurs taux d'intérêt afin de réduire les dépenses excessives
- La Banque centrale européenne (BCE) a confirmé la première hausse de taux d'intérêt dans 11 ans, pour répondre à un taux d'inflation 4 fois supérieur à la cible, et suggère une nouvelle hausse plus tard cette année
Le coût de l'énergie est en hausse de 41 %, ce qui augmente le coût de la nourriture, du logement et des déplacements : les éléments mêmes qui étaient censés aider à surmonter les effets de la COVID sur l'économie. Bref, au lieu du rebond attendu de l'économie post-pandémique, l'Europe (et le reste du monde) fait maintenant face à une probable récession en 2023.
Que signifie la parité EUR/USD pour l'économie ?
À court terme, les macroéconomistes prévoient que l'euro devrait soit baisser encore, ou restez proche de la parité par rapport au dollar américain. Cela se traduit par une période de récession pour la zone euro à long terme, vers 2023 ou même plus tôt.
Dans l'ensemble, la parité EUR/USD profite aux entreprises américaines qui importent des marchandises en provenance d'Europe, mais ce n'est pas la meilleure nouvelle pour les entreprises européennes qui achètent aux États-Unis. Dans l'ensemble, les entreprises générant des revenus en dollars américains et opérant en euros devraient en bénéficier.
Dans de telles circonstances instables, les investisseurs et les économies sont de plus en plus réticents au risque. La tendance sera de n'investir que dans la devise la plus sûre : le dollar américain. Cette situation est exacerbée par les dernières nouvelles selon lesquelles la Russie menace de couper l'approvisionnement énergétique de l'Allemagne.
À mesure que les gouvernements canalisent l'approvisionnement énergétique des sites industriels vers les besoins plus pressants des habitants de la région, la croissance industrielle va probablement ralentir. Même pour les entreprises situées aux États-Unis, les exportations souffriront de la baisse des ventes à l'étranger. Bien que le secteur technologique ne soit pas touché autant que les industries à forte intensité énergétique ou manufacturière, on peut tout de même s'attendre à un ralentissement.
Comment ajuster votre stratégie financière pour faire face à un nouveau ralentissement économique
Pour les multinationales réalisant des revenus en euros, les perspectives semblent médiocres car la valeur des revenus générés baisse avec l'euro. De même, une augmentation du pouvoir d'achat est moins significative lorsqu'elle est associée à une diminution de la capacité de produire des biens à acheter.
Avec un ralentissement inévitable, quelques thèmes apparaissent fréquemment pour les entreprises en période de récession, notamment la prise de décisions peu risquées, le ralentissement de la croissance et le renforcement de la diligence raisonnable. Pour adapter votre stratégie financière à ces thèmes, envisagez de mettre en œuvre les changements suivants :
Rythmez votre croissance
Vous pouvez y parvenir en vous concentrant davantage sur les données : par exemple, lorsque vous vous lancez sur un nouveau marché, accordez plus d'efforts à votre stratégie de lancement et de marché
« Il ne s'agit pas d'arrêter la croissance, mais de s'assurer qu'elle est articulée au bon endroit. » - Thuy-Vy Mai, FP&A et relations avec les investisseurs, Pigment
L'importance de la croissance stratégique et planifiée est particulièrement importante dans le climat actuel, principalement en raison des coûts élevés liés à la correction de mauvaises décisions. Inverser les dommages causés par un lancement sur un marché mal adapté, par exemple, implique des efforts coûteux et fastidieux, tels que la réembauche de personnes et la récupération des investissements perdus.
Les erreurs coûteuses liées à l'urgence de la croissance sont mieux évitées en évaluant méthodiquement les risques, en planifiant mauvaises surprises, et en investissant dans les meilleures technologies et données.
Promouvoir la mesure de la rentabilité et du retour sur investissement
En mettant davantage l'accent sur efficacité du capital, les entreprises mettent en place une stratégie à long terme pour une croissance soutenue, une rentabilité et un impact plus important de chaque dollar dépensé. Il est recommandé de suivre les indicateurs de rentabilité et de retour sur investissement, mais vous avez besoin des bons outils et des bons ensembles de données. Il est essentiel de disposer des ensembles de données les plus précis et les plus récents.
« Bien qu'il soit intéressant de procéder à des analyses comparatives internes et de comparer vos performances à votre budget, vous devez également examiner de manière externe votre situation par rapport aux autres entreprises du marché. »
Les bons KPI et les bons ensembles de données vous aident à prendre les bonnes décisions internes et externes, ainsi qu'à partager vos performances avec les investisseurs actuels et futurs. Alors que la conjoncture économique se poursuit, les investisseurs continueront de mettre davantage l'accent sur les données et la due diligence.
« Les investisseurs voudront s'assurer que votre performance actuelle n'est pas anachronique, afin de s'assurer que ce que vous leur vendez sous forme d'actions est vrai. »
Passez en revue votre répartition des effectifs
Bien que les temps actuels soient propices à un certain ralentissement du recrutement, il est plus important de réfléchir à vos décisions d'embauche et à la meilleure façon de développer les talents que votre organisation héberge actuellement. L'une des principales mesures à prendre consiste à mesurer et à favoriser la productivité, grâce à un soutien suffisant, à un développement de carrière et de compétences et à des objectifs personnalisés.
« Même avec les experts les plus expérimentés et les plus spécialisés, attendez qu'ils soient pleinement opérationnels et qu'ils atteignent leur pleine capacité avant d'embaucher des talents supplémentaires. »
Prenez le temps de vérifier si votre plan de recrutement est judicieux, encouragez les talents, puis identifiez les leviers de productivité et d'efficacité au lieu de simplement réduire votre budget.
Surveillez de près les dépenses
«... il est très important d'aligner toutes les équipes sur l'objectif stratégique si cet objectif est de faire preuve de plus de prudence en matière de dépenses. »
Inévitablement, les ralentissements économiques nécessitent un resserrement des dépenses. Tout en tirant le meilleur parti de ce que vous avez ou en faisant preuve de plus de créativité en matière de dépenses, il est important de alignez vos équipes. Des outils comme Pigment jouer le rôle d'un plateforme collaborative permettant aux équipes de se réunir pour prendre des décisions sur la base de données, avec une visualisation exceptionnelle et fonctionnalités de collaboration.
Affinez vos stratégies d'échange de devises
Habituellement, les grandes entreprises ont des trésoriers impliqués dans les échanges de devises. Ces professionnels surveillent les taux de change et fournissent des conseils sur les tendances générales de la valeur des devises. Certaines manœuvres à cet égard peuvent être utiles, par exemple :
« Lorsque vous établissez un contrat avec un certain prix, vous bloquez ce prix, de sorte que même si la valeur baisse dans le futur, vous bloquez la valeur. C'est un bon moyen de se protéger des fluctuations des taux de change. »
Les directeurs financiers sont des partenaires commerciaux qui jouent un rôle de premier plan en cas de ralentissement économique
Dans chacun de ces thèmes, il est facile de constater l'importance croissante de Équipes financières stratégiques et directeurs financiers. Aujourd'hui plus que jamais, les directeurs financiers devraient travailler côte à côte avec les PDG partenaires commerciaux pour adopter une stratégie mieux adaptée aux périodes économiques difficiles, sans aucun signe de ralentissement.
Le ralentissement de la croissance ne signifie pas nécessairement l'arrêt complet des initiatives de croissance ou l'arrêt complet du recrutement. Bien qu'il soit prudent de passer à un état d'esprit de pénurie, cette phase peut être l'occasion, déguisée, d'une réflexion intérieure.
Le moment est venu de redoubler d'efforts pour soutenir et développer votre main-d'œuvre existante. Par exemple, saviez-vous que plus de 60 % des directeurs financiers pensent que énorme déficit de compétences en partenariat commercial au sein de leurs équipes ? Ce ralentissement pourrait être une occasion unique de renforcer les compétences techniques et relationnelles des équipes pour leur permettre de devenir un partenaire commercial stratégique.
En outre, la planification de scénarios est devenue une activité cruciale pour les entreprises qui souhaitent se préparer à l'avenir. Notre guide pratique pour la planification de scénarios est un excellent point de départ pour découvrir comment les scénarios peuvent vous aider à prendre de meilleures décisions en toute confiance.
En conclusion, comme le déclare Ajay Vashee, associé général chez IVP et ancien directeur financier de Dropbox à propos de ralentissements du marché,
« Les environnements de marché ne sont pas entre les mains du directeur financier. Ce que vous pouvez contrôler, c'est votre exécution et votre progression vers la réalisation de votre vision, de la propriété des catégories et de la propriété du marché. »
